Что такое ключевая ставка ЦБ

логотип Банка РоссииИз данной статьи вы узнаете, что такое ключевая ставка ЦБ РФ. Как известно, денежно-кредитная политика государства – довольно сложная сфера, на которую оказывают влияние множество факторов. В нашей стране за регулирование данной сферы отвечает Центральный банк РФ, одной из главных задач которого является контроль и изменение уровня ключевой ставки.

Этот загадочный показатель всегда на слуху, особенно часто он упоминался во время недавнего кризиса. Это и неудивительно – ведь ключевая ставка является основным инструментом регулирования финансово-кредитной политики нашей страны, от её значения, в сущности, и зависит уровень нашей экономики и жизни. Так что же такое ключевая ставка? Чтобы ответить на этот вопрос, разберемся сначала с функциями Центрального банка Российской Федерации (иначе он называется Банк России). Сейчас ставка рефинансирования ЦБ РФ составляет 8,25%.

Функции Центрального Банка Росии



Банк России – это главный финансово-кредитный и эмиссионный институт нашей страны. Это значит, что только он имеет право выпускать денежные знаки на территории России и регулировать деятельность коммерческих банков (важно отметить, что кредитуются коммерческие банки именно у Центрального банка). Регулирование при этом осуществляется двумя основными способами: 1) изданием нормативных актов и контролем их исполнения; 2) изменением уровня ключевой ставки.

Что такое ключевая ставка

фото к теме: что такое ключевая ставкаКак нам стало понятно, ключевая ставка – это инструмент, с помощью которого Банк России влияет на экономику нашей страны. Она была введена в 2013 году и представляет собой минимальную процентную ставку, по которой Банк России может выдавать коммерческим банкам кредиты сроком на 1 неделю, а также максимальную ставку, по которой он готов принимать от банков депозиты.

С 1 января 2016 года ключевая ставка равна ставке рефинансирования.

По сути это одно и то же, однако термин «ставка рефинансирования» по-прежнему остается в профессиональном лексиконе финансистов и специалистов в области банковского дела.

Таблица изменений  ставки рефинансирования в 2016 — 2017 годах

Дата, с которой применяется ставка Размер ключевой ставки (% годовых) Документ, которым установлена ставка
19 июня 2017 г. 9,00 Информация Банка России от 16 июня 2017 г.
02 мая 2017 г. 9,25 Информация Банка России от 02 мая 2017 г.
27 марта 2017 г. 9,75 Информация Банка России от 24 марта 2017 г.
19 сентября 2016 г. 10,00 Информация Банка России от 16 сентября 2016 г.
14 июня 2016 г. 10,50 Информация Банка России от 10 июня 2016 г.
01 января 2016 г. 11,00 Информация Банка России от 11 мая 2015 г.

 

Ключевая ставка и ставка рефинансирования за весь период

Скачайте файл : Ключевая ставка ЦБ РФ в 2014-2017 гг

Скачайте файл : Ставка рефинансирования ЦБ РФ с 1991 года по 2015 год

Как и на что она влияет ставка ЦБ




Поскольку ключевая ставка представляет собой процент, под который Центральный банк кредитует коммерческие банки, от неё в первую очередь зависит процент, под который банки будут кредитовать население и предприятия. Если представить, что деньги – это товар, Центральный банк – поставщик, а коммерческий банк – покупатель, то получится, что ключевая ставка – это закупочная цена товара, а ставка по кредиту – розничная. Для сравнения: в США и большинстве стран Европы ключевая ставка равна 0,35-0,5%. Поэтому там дешевые кредиты и более высокий уровень жизни населения. Низким значением ключевой ставки за рубежом обусловлено и привлечение российскими фирмами иностранного капитала – ведь дешевле выходит кредитоваться у зарубежных банков.

на что влияет ключевая ставка ЦБКроме того, ключевая ставка существенно влияет на стоимость фондирования коммерческих банков (то есть привлечения ими ресурсов для обеспечения своей основной деятельности), что также влияет на стоимость кредитов банка и доходность его депозитов.

Изменение процента кредитования и ставки депозитов, а также стоимости фондирования банков – это прямые последствия изменения уровня ключевой ставки. Гораздо обширнее косвенные последствия, которые проистекают из прямых и оказывают непосредственное влияние на экономические субъекты, то есть на население и предприятия. Это изменение уровня инфляции и экономической активности в стране.

Рассмотрим механизм влияния уровня ключевой ставки на экономику:

как ключевая ставка влияет на инфляциюБанк России повысил ключевую ставку – следом выросла стоимость кредитов для предприятий и для населения. Рост ставки по кредитам для предприятия вызывает увеличение его расходов – чтобы компенсировать это, оно повышает цены. Повышение цен (в общем случае) ведет к снижению спроса и соответственно доходов предприятия. Оно вынуждено снизить свою инвестиционную активность, а иногда и объемы производства.

Повышение ставки потребительских кредитов ведет к тому, что на них снижается спрос. Люди берут меньше кредитов, а значит, меньше приобретают различных товаров и услуг. Это уменьшает доходы их производителей – последствия этого описаны выше.

Снижение государством ключевой ставки ведет к обратным последствиям – удешевлению кредитов, росту экономики и покупательной способности населения.

Уровень ключевой ставки влияет также и на курс рубля, как следствие – на состояние финансовых рынков в стране. Снижение ключевой ставки в большинстве случаев ведет к росту рубля по отношению к евро и доллару США, однако ключевая ставка – далеко не единственный фактор, влияющий на курсы валют. При быстром ослаблении рубля, происходящем по разным причинам, банки начинают спекулировать – приобретая деньги у Банка России по низкой цене, они тут же вкладывают их в подорожавшую валюту. Таким образом банки зарабатывают, а курс рубля падает ещё быстрее. Рекомендуем вам нашу статью про рынок форекс.

Почему и как меняется ключевая ставка

как меняется ставка Центрального банкаИзменения ключевой ставки призваны укрепить курс национальной валюты и снизить уровень инфляции. В ситуации, описанной выше, Центральный банк вынужден повышать ключевую ставку, чтобы банкам стало невыгодно кредитоваться и обменивать рубли на иностранную валюту. Таким образом Центробанк пытается стабилизировать курс рубля. Именно это и произошло 15 декабря 2014 года, когда темпы падения курса рубля стали рекордными с 2008 года. Ключевую ставку тогда подняли с 10,5 до 17%! Отмечалось, что это экстренная временная мера, после которой начнется постепенное снижение ключевой ставки. Так и произошло – за полгода ставку постепенно снизили до 11%.

Но не всегда изменение ключевой ставки обусловлено кризисными ситуациями в экономике. Чаще путем изменения ключевой ставки регулируют уровень инфляции в стране. Так, повышение ключевой ставки ведет к снижению количества денег в экономике (банки меньше кредитуются и соответственно меньше кредитуют население и предприятия), и, следовательно, их удорожанию. Это процесс, противоположный росту инфляции. Таким образом правительство и ЦБ контролируют рост потребительских цен.

Если же темп инфляции падает, то ЦБ принимает решение о снижении ключевой ставки.

Заседание Совета директоров ЦБ РФ, на котором обсуждаются вопросы кредитно-денежной политики страны, происходит каждые 6 недель. На нем и решается, есть ли объективные причины для изменения ключевой ставки и будет ли она повышена или снижена.

Текущее значение и историю изменения ключевой ставки можно смотреть на сайте Банка России. За последние три заседания Совета директоров ЦБ РФ она не изменялась, а 30 октября 2017 года было принято решение снизить ставку на 0,75 пункта и сейчас значение ключевой ставки составляет 8,25%.

Оценка: 1 Star2 Stars3 Stars4 Stars5 Stars (голосов - 1)

Нравится здесь? Поделись с друзьями:

Выскажите все, что думаете. Не сдерживайте себя: